多只基金再现价值增长线、收益增长线数值提升,什么原因?

2024-07-09 20:57:37 每日经济新闻 

近期,市场持续调整,不少基金都出现了明显回撤,不过记者注意到,今日海富通收益增长、博时价值增长混合均公告提升价值增长线、收益增长线数值。而在不久之前,东吴新趋势价值线也公告价值线数值提升。

据记者了解,价值增长线、收益增长线是一条随时间推移呈现非负增长的安全收益增长曲线,与净值增长有关,也会影响到基金管理费的收取,如果基金份额净值低于收益增长线,基金管理人将从下一日开始暂停收取基金管理费,直至单位资产净值不低于价值增长线。

那么,这几只基金为什么纷纷在调整价值增长线、收益增长线?

再现价值增长线、收益增长线数值提升

今日,海富通基金公告称,根据合同规定,自2024年7月6日起,海富通收益增长基金的收益增长线累计数值开始再次提升,从1.439元逐日提升到2025年1月1日的1.445元,提升幅度为2024年1月8日至2024年7月5日期间基金份额净值增长率的60%。

同一天,博时基金也公告称,自2024年7月7日起,博时价值增长证券投资基金的价值增长线数值开始再次提升,从2.017元逐日提升到2025年1月2日的2.174元,提升总幅度相当于净值增长率的70%。

而在今年5月时,东吴基金也曾公告,东吴新趋势价值线的价值线数值将从2.7111元逐日提升到2024年11月10日的2.9473元,提升总幅度相当于净值增长率的70%。

记者注意到,东吴新趋势价值线基金上一次公告价值线数值调整是在2023年5月,彼时从2.2820元逐日提升到2.7111元。

而海富通收益增长上一次公告提升收益增长线数值还是在2022年初,彼时从1.438元逐日提升到1.439元。

此外,博时价值增长上一次公告提升价值增长线数值要追溯到2021年初,彼时从1.678元逐日提升到2.017元。

净值低于增长线,暂停收管理费

对于投资者而言,可能看到收益增长线、价值增长线,会觉得比较陌生,市场上有类似设定的基金也比较少,那么,这类基金和其他基金有什么不同?

首先,不管是采用收益增长线还是价值增长线,都是作为管理费收取的参考依据,都会在合同中约定,如果单位资产净值低于增长线,基金管理人将从下一日开始暂停收取基金管理费,直至单位资产净值不低于增长线。

从这个规定来看,甚至可以将其理解成浮动费率型基金的其中一种,不过一般而言,基金份额净值大概率会在增长线之上,因此不收管理费的情况大多只是发生在极端的情况下。

其次,不管是收益增长线还是价值增长线,它都不代表基金净值增长曲线,而是一条随时间推移呈现非负增长的安全收益增长曲线,一般是按日历计算的每180天进行调整。如果上期基金份额净值为零或负增长,则当期收益增长线保持上期期末水平。

有业内人士形容道:“我觉得增长线主要是和净值有关,感觉类似于加了一个cppi策略,也相当于除了业绩比较基准之外,又一个参考依据。”

以东吴新趋势价值线基金合同中的举例来看,假设基金成立的第1到180天为第一期,基金成立的第180天到第360天为第二期,依次类推。同时假设基金单位资产净值如下表所示,第一期价值线水平固定为0.900元,则价值线数值如下:

表中第2期,第3期连续两期净值下跌,则价值线数值第3期和第4期保持0.932不变。一旦第4期基金净值上涨,价值线第5期期末数值也随之上涨为1.165。

这也就是为什么上述几只基金时隔一到三年之后,才又调整了增长线数值,因为在此前的计算周期中,净值没有正增长,而从今年来看,wind数据显示,截至7月8日,海富通收益增长近6个月的收益为9.43%,博时价值增长近6个月的收益为10.56%,东吴新趋势价值线近6个月的收益更是达到35.43%。

换句话说,如果你看到一只基金公告要提升增长线数值,那么大概率可以判断该基金近半年的表现比较好,而且提升的间隔时间越短,净值的表现往往越好。

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(责任编辑:郭健东 )
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